Gerenciando Risco Através Opção Negociação

Técnicas de gerenciamento de riscos para comerciantes ativos O gerenciamento de risco é um pré-requisito essencial, mas muitas vezes negligenciado, para negociação ativa bem sucedida. Afinal, um comerciante que gerou lucros substanciais ao longo de sua vida pode perder tudo em apenas um ou dois negócios ruins se o gerenciamento de risco adequado não for empregado. Este artigo irá discutir algumas estratégias simples que podem ser usadas para proteger seus lucros comerciais. Planejando seus negócios Enquanto o general militar chinês, Sun Tzus, disse: "Toda batalha é conquistada antes que seja travada". A frase implica que planejamento e estratégia - não as batalhas - ganham guerras. Da mesma forma, comerciantes bem sucedidos geralmente citam a frase: Planeje o comércio e comercialize o plano. Assim como na guerra, planejar com antecedência pode significar a diferença entre sucesso e fracasso. Os pontos Stop-loss (SL) e take-profit (TP) representam duas maneiras principais nas quais os comerciantes podem planejar com antecedência ao negociar. Os comerciantes bem-sucedidos sabem o preço que eles estão dispostos a pagar e a que preço eles estão dispostos a vender, e eles medem os resultados resultantes contra a probabilidade de o estoque atingir seus objetivos. Se o retorno ajustado for alto o suficiente, então eles executam o comércio. Por outro lado, os comerciantes mal sucedidos geralmente entram em um comércio sem ter qualquer idéia dos pontos em que eles venderão com lucro ou prejuízo. Como os jogadores em uma série de sorte ou azarada, as emoções começam a assumir e ditar seus negócios. As perdas muitas vezes provocam que as pessoas se apeguem e esperam recuperar o dinheiro, enquanto os lucros muitas vezes atraem os comerciantes a manterem ainda mais em conta. Stop-Loss e Take-Profit Points Um ponto de stop-loss é o preço pelo qual um comerciante irá vender um estoque e perder o comércio. Muitas vezes, isso acontece quando um comércio não mostra a forma como um comerciante esperava. Os pontos são projetados para evitar que ele volte a mentalidade e limite as perdas antes de escalar. Por exemplo, se um estoque se armazenar abaixo de um nível de suporte chave. Os comerciantes costumam vender o mais rápido possível. Do outro lado da mesa, um ponto de lucro é o preço pelo qual um comerciante irá vender um estoque e obter lucro no comércio. Muitas vezes, isso é quando a vantagem adicional é limitada, dado os riscos. Por exemplo, se um estoque se aproxima de um nível de resistência chave depois de um grande movimento para cima, os comerciantes podem querer vender antes do período de consolidação ter lugar. Como definir de forma eficaz pontos de perda de parada A definição de pontos de perda de parada e de lucro obtém é feito com análises técnicas. Mas a análise fundamental também pode desempenhar um papel fundamental no tempo. Por exemplo, se um comerciante estiver segurando um estoque antes dos ganhos à medida que a emoção for construída, ele ou ela pode querer vender antes que a notícia atinja o mercado se as expectativas se tornaram muito altas, independentemente de o preço de lucro obtido ter sido atingido. As médias móveis representam a maneira mais popular de definir esses pontos, pois são fáceis de calcular e monitorados amplamente pelo mercado. As principais médias móveis incluem as médias de cinco, nove, 20, 50, 100 e 200 dias. Estes são melhor definidos, aplicando-os a um gráfico de estoques e determinando se o preço das ações reagiu a eles no passado como um suporte ou nível de resistência. Outra ótima maneira de colocar os níveis de stop-loss ou take-profit é no suporte ou nas linhas de tendência de resistência. Estes podem ser desenhados conectando altos ou baixos anteriores que ocorreram em volume significante acima da média. Assim como as médias móveis, a chave é determinar os níveis nos quais o preço reage às linhas de tendência. E, claro, com alto volume. Ao definir esses pontos, aqui estão algumas das principais considerações: use médias móveis de longo prazo para ações mais voláteis para reduzir a chance de que um aumento de preço sem sentido desencadeie uma ordem de perda de parada a ser executada. Ajuste as médias móveis para corresponder as gamas de preços alvo, por exemplo, metas mais longas devem usar médias móveis maiores para reduzir o número de sinais gerados. Parar as perdas não deve estar mais perto do que 1,5 vezes a faixa atual alta (baixa volatilidade), pois é muito provável que seja executado sem razão. Ajuste a perda de parada de acordo com a volatilidade dos mercados se o preço das ações não estiver movendo demais, então os pontos de stop-loss podem ser apertados. Use eventos fundamentais conhecidos, como lançamentos de ganhos, como períodos-chave para estar dentro ou fora de um comércio, pois a volatilidade e a incerteza podem aumentar. Cálculo do retorno esperado O ajuste dos pontos de perda e perda de lucro também é necessário para calcular o retorno esperado. A importância deste cálculo não pode ser exagerada, pois obriga os comerciantes a pensar seus negócios e racionalizá-los. Além disso, dá-lhes uma maneira sistemática de comparar vários negócios e selecionar apenas os mais rentáveis. Isso pode ser calculado usando a seguinte fórmula: (Probabilidade de Ganho) x (Ganhe Ganho de Lucro) (Probabilidade de Perda) x (Stop Loss Loss) O ​​resultado desse cálculo é um retorno esperado para o comerciante ativo, que depois o medirá Contra outras oportunidades para determinar quais ações negociar. A probabilidade de ganho ou perda pode ser calculada usando fendas históricas e avarias a partir do suporte ou níveis de resistência ou para comerciantes experientes, fazendo um palpite educado. Os comerciantes da linha inferior sempre devem saber quando planejam entrar ou sair de um comércio antes de serem executados. Ao utilizar efetivamente as perdas de compensação, um comerciante pode minimizar não apenas as perdas. Mas também o número de vezes que um comércio é retirado desnecessariamente. Faça seu plano de batalha com antecedência, então você já sabe que você ganhou a guerra. Um atalho para estimar o número de anos necessários para dobrar o seu dinheiro a uma dada taxa de retorno anual (ver anual composto. A taxa de juros cobrada sobre um empréstimo ou realizada em um investimento durante um período de tempo específico. A maioria das taxas de juros são. Garantia de grau de investimento apoiada por um conjunto de títulos, empréstimos e outros ativos. Os CDOs não se especializam em um tipo de dívida. O ano em que o primeiro ingresso de capital de investimento é entregue a um projeto ou empresa. Isso marca quando o capital é. Leonardo Fibonacci era um matemático italiano nascido no século 12. Ele é conhecido por ter descoberto os quotFibonacci números, uma segurança com um preço dependente ou derivado de um ou mais ativos subjacentes. Gerenciamento de Risco Usando Opções Gerenciamento de Risco Usando Opções 13 i. Compra coloca - O seu valor aumenta à medida que os valores reais diminuem. O prémio é o único custo desta estratégia. O subjacente pode muito bem aumentar o valor. Ii. Vender futuros - A posição curta ganha w Com a queda dos preços e reduz o lucro no subjacente, se os valores aumentarem. Iii. Chamadas de venda - Uma abordagem de baixa, esta estratégia é menos eficaz do que as duas anteriores, pois o único ganho que o investidor é para o vendedor é o prémio que ele ou ela recebe. Iv. Venda de chamadas cobertas (futuros longos e chamadas curtas) - Esta estratégia oferece proteção para uma posição longa com rentabilidade limitada. A estratégia é coberta porque o investidor é um futuro longo se a chamada for exercida. Os futuros são compensados ​​pelo preço de exercício. No titular da chamada não exerce sua posição, o gravador de chamadas mantém o prêmio o que aumenta o retorno das posições porque não ocorreu nenhum exercício. V. Long Futures e Long Puts - O investidor compra coloca com um preço de exercício em ou perto do preço que ele pagou pelo futuro. Se os preços caírem abaixo do preço de exercício, ele poderá exercer e vender. Se os preços aumentarem, o investidor perde apenas o prémio, mas mantém um ganho ilimitado na posição de longo prazo. 13 b. Posições Curtas (posição de mercado em caixa curta ou futuros de compras antecipadas) 13 i. Compra de chamadas - O ganho de valor intrínseco e horário em um mercado em expansão, compensando os maiores preços do mercado de caixa. Se eles diminuírem abaixo do preço de exercício, o proprietário pagou pelo seguro que não foi usado. Ii. Futuros de compra - O valor do contrato ganha com o aumento de valor dos reais. Iii. Sell ​​Puts - Fazer isso é de eficácia limitada, pois o escritor recebe apenas o prémio, mas tem que ir ao mercado de caixa se os preços aumentarem para entregar o exercício dos proprietários de uma colocação. Ele ou ela tem que comprar, e possivelmente em um mercado crescente. Iv. Futuros curtos e chamadas longas - Como o risco ascendente em uma posição curta de futuros é ilimitado, exercitar a chamada se os preços excederem os limites de preço de exercício, o lado positivo na posição curta. Se os preços futuros diminuírem, então o investidor gastou apenas dinheiro no prêmio de chamadas. V. Short Futures e Short Puts - Esta estratégia é de uso limitado na proteção de uma posição de futuros curtos de um aumento. Como a vantagem é ilimitada, a perda de investidores é mitigada apenas pelo prêmio recebido. 13 II. Opções sintéticas. Ambos os futuros e as opções podem ser usados ​​simultaneamente para criar opções sintéticas 13 a. Sintéticos Long Call longos futuros longos colocados no mesmo subjacente. Como uma longa chamada, os preços podem aumentar sem restrições. O longo prazo protege o risco de uma diminuição do preço. Como uma longa chamada, o único custo dessa transação sintética é o prêmio para a longa colocação. B. Sintético Coloque futuros futuros curtos no mesmo contrato subjacente. O investidor ganha dinheiro em um mercado em declínio. Se os preços aumentarem, a chamada longa permite que o investidor exerça a opção uma vez que o subjacente exceda o preço de exercício, impedindo-o efetivamente no caminho certo. Tal como acontece com uma colocação real, o único custo de uma colocação sintética é o custo da longa chamada. 13 III. Conversão. Long Futures Long Põe chamadas curtas. Futuros longos beneficiam do aumento dos preços. Long coloca proteção contra queda de preços. As chamadas curtas fornecem renda premium. Se os preços aumentam e a chamada não for atribuída, o investidor ganha dinheiro. Se a chamada for exercida contra ela, ela tem os futuros para entregar contra o titular da chamada. A estratégia ajuda a garantir um preço de futuros e a gerar receita premium superior ao prémio pago. IV. Delta Hedging. Delta mede quão volátil uma opção no futuro premium é relativa ao subjacente, expressa pela fórmula: alteração na opção premiumCambiar no preço de futuros. Quanto maior a medida em que a opção está no dinheiro, maior é o delta e vice-versa. Delta é medido em um continuum de 0 a 1. As opções de delta altas são próximas de um. As opções de dinheiro são próximas de 0. Delta é uma métrica para os hedgers para determinar quão volátil é o subjacente que estão tentando se proteger e o grau em que uma cobertura pode ser efetiva. Conhecer o delta ajuda o investidor a determinar o número de opções necessárias para proteger a posição. V. Uso de várias opções. Estas são estratégias de proteção que usam mais de uma opção para gerenciar risco e retorno. Estas abordagens parcialmente hedge como eles assumem os lados de alta e baixa do mercado. Se um lado sobe, o outro cai. 13 a. Spreads - A compra e venda simultânea de opções da mesma classe, mas de diferentes séries (os preços de exercício e as datas de validade podem ser diferentes). 13 i. Call Spreads - Um investidor compra uma ligação e vende uma chamada 13 1. Distribuição de preço (vertical) - Os preços de exercício diferem. 3. Diagonal - Tanto os preços quanto as datas de expiração são diferentes. 13 b. Straddles - Esta estratégia implica a compra simultânea (longa) de uma chamada e a colocação ou venda (curta) de uma chamada e colocação, no mesmo contrato de futuros subjacente. As opções têm o mesmo preço de exercício e o mês de vencimento. O primeiro é rentável quando os preços do aumento ou queda subjacente por valores que excedem as duas premios pagaram o último quando os preços subjacentes se movem em menos do que os prémios combinados recebidos. C. Combinações - Existem estratégias longas e curtas deste tipo, onde o investidor compra tanto uma chamada quanto coloca ou vende uma chamada e colocada. Eles diferem das estradas na medida em que os preços de exercício e as datas de validade diferem.